期权价格的定义就是由时间价值和内在价值组成的。
期权的内在价值和时间价值之间存在密切的关系。它们共同构成了期权的总价值，也就是期权的价格由两个主要因素构成：内在价值和时间价值。
1.内在价值
内在价值是期权的“实际”价值，是指如果立即行使期权，可以获得的盈利。对于看涨期权来说，内在价值等于标的资产当前价格减去期权的行使价格（即标的资产价格 - 行权价格）。
对于看跌期权来说，内在价值等于行使价格减去标的资产当前价格（即行权价格 - 标的资产价格）。内在价值不可能为负数，如果是负数，那就等于零，因为期权不会被行使来获得亏损。
2.时间价值
时间价值是期权的权利金中超出内在价值的部分。时间价值反映了市场认为期权在将来有机会变得更有价值的程度。时间价值的大小受到时间剩余期限的影响，距离到期日越远，时间价值越高。时间价值也会受到波动性的影响，市场预期的波动性越高，时间价值也越高。时间价值的存在使得期权成为了有投机和风险管理需求的工具。
3.内在价值与时间价值的关系
当期权处于实值状态时，内在价值较高，时间价值较低。这是因为实值期权的行权对买方来说是有利的，所以内在价值较高，而随着时间的推移，时间价值会逐渐减少。
当期权处于虚值状态时，内在价值为零，时间价值较高。虚值期权的行权对买方来说是不利的，所以内在价值为零，而时间价值较高，因为还存在着标的资产价格变动的可能性。
随着期权到期日的临近，时间价值会逐渐减少，趋近于零。这是因为剩余时间越来越少，标的资产价格波动的可能性减小，所以时间价值逐渐消失。
对期权买方而言，理论上损失有限收益无限，最大损失是权利金，获利的潜力很大。
对期权卖方而言，理论上收益有限损失无限，最大收益就是权利金，潜在的风险非常大，但卖方赚钱的成功率比买方高，主要赚取的就是期权的时间价值。
