答其他回答（3条）

• 武黎嵩讲先秦两汉史 问答领域知识达人 2026-08-05 02:26:38

  就是下面这个公式：

  B-S-M定价公式

  C=S·N(d1)-X·exp(-r·T)·N(d2)

  扩展资料：

  计算方法如下：

  其中

  d1=[ln(S/X)+(r+0.5σ^2)T]/(σ√T)

  d2=d1-σ·√T

  C-期权初始合理价格

  X-期权执行价格

  S-所交易金融资产现价

  T-期权有效期

  r-连续复利计无风险利率

  σ-股票连续复利(对数)回报率的年度波动率(标准差)

  式子第一行左边的C(S,t)表示看涨期权的价格，两个变量S是标的物价格，t是已经经过的时间（单位年），其他都是常量。Delta的定义就是期权价格对标的物价格的一阶导数，所以右手边对S求一阶偏导，就只剩下N(d1)了。d1的公式也在上面了，把数字带进去就好了。N是标准正态分布的累积分布（需要计算器或者查表）。

  Delta值(δ)，又称对冲值，指的是衡量标的资产价格变动时，期权价格的变化幅度 。用公式表示:Delta=期权价格变化/标的资产的价格变化。

  定义：

  所谓Delta，是用以衡量选择权标的资产变动时，选择权价格改变的百分比，也就是选择权的标的价值发生

  Delta值变动时，选择权价值相应也在变动。

  公式为：Delta=外汇期权费的变化/外汇期权标的即期汇率的变化

  关于Delta值，可以参考以下三个公式：

  1.选择权Delta加权部位=选择权标的资产市场价值×选择权之Delta值；

  2.选择权Delta加权部位×各标的之市场风险系数=Delta风险约当金额；

  3.Delta加权部位价值=选择权Delta加权部位价值+现货避险部位价值。

  参考资料：百度百科-Delta值

• 放生桥qe 问答领域知识达人 2026-08-05 02:26:38

  公式为：Delta=外汇期权费的变化/外汇期权标的即期汇率的变化，例子如下。

  1、所谓Delta，是用以衡量选择权标的资产变动时，选择权价格改变的百分比，也就是选择权的标的价值发生变动时，选择权价值相应也在变动。公式为：Delta=外汇期权费的变化/外汇期权标的即期汇率的变化。

  2、举例而言，某投资者考虑买入执行价格为1.2800，面值为100欧元的欧元美元看涨期权合约。假设市场欧元美元汇率为1.2800，该外汇期权的δ值为+0.5。这就是说，如果市场欧元美元汇率涨至1.2900－－上涨0.01美元，那么该期权价格将上涨+0.5×0.01×100=0.5美元。

  拓展资料：

  期权的delta值介于-1到1之间。对于看涨期权，delta的变动范围为0到1，深实值看涨期权的delta趋增至1， 平值看涨期权delta为 0.5，深虚值看涨期权的delta则逼近于0。对于看跌期权，delta变动范围为-1到0, 深实值看跌期权的delta趋近-1，平值看跌期权的 delta为-0.5，深虚值看跌期权的delta趋近于0。期货的Delta为1。

  参考资料来源：Delta值_百度百科

• 山西晚报 问答领域知识达人 2026-08-05 02:26:38

  Delta是期权价值对标的资产价格的偏导数，是用来衡量标的资产价格变动对期权理论价格的影响程度，可以理解为期权对标的资产价格变动的敏感性。