简述麦尔奇提出的债券定价原理

2026-08-03 20:59:27 3次

问题描述：

简述麦尔奇提出的债券定价原理，有没有大佬在？求高手帮忙看看这个！

智能制造基地

问答领域知识达人

2026-08-03 20:59:27

简述麦尔奇提出的债券定价原理如下文：

债券价格与债券收益率之间反方向变化。换句话说，债券收益率曲线总数凸向原点的，当债券价格上升时，债券收益率下降。反之，当债券价格下降时，债券的收益率上升。

在给定利率水平下，债券价格直接与期限有关。期限越长，债券价格对到期收益率变动的敏感程度也就越高。

随着债券到期日期的临近，债燃败券价格的波动幅度减少，并且是以递增的速度减少；反之，到期时间越长，债腊喊券价格波动幅度越大，并且是以递减的速度增大。

对于期限既定的债券，由于收益率下降导致的债券价格上升的幅度，大于同等幅度的收益率上升导致的债券价格的下降的幅度。

对于给定的收益率变动幅度，债券的票面值与债券价格的波动幅度反方向变动。票面利率越高，债券价格的波动幅度越小。

债券定价原理是指在1962年伯顿·马尔基尔（Burton Malkiel）在对债券价格、债券利息率、到期年限以轮段野及到期收益率之间进行了研究后，提出了债券定价的五个定理。这五个定理仍被视为债券定价理论的经典。